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罗马尼亚线上网上娱乐·惨了!楼市闯祸 股市背锅!4月 A股要变!

2020-01-11 17:21:34

罗马尼亚线上网上娱乐·惨了!楼市闯祸  股市背锅!4月  A股要变!

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文/吕韬

这玩笑真的开大了!

你以为是玩笑,其他人却非!常!认!真!非!常!严!肃!

3月29日愚人节前最后一个交易日,关于降准的消息引发整个市场的震动!

原以为央行公开辟谣,又向公安机关报案,这则消息会逐渐淡出人们的视线。

万万没想到,愚人节之后,主流媒体仍然在对降准展开严肃的评论!

问题真的严重了!

股市惹的祸?错!楼市才是导火索!

降准预期起来之后,谁反应最大?

99%的人估计都觉得是股市。

没错,股市确实受益于降准预期,且反应也确实比较大。大到3月29日,涨幅超过3%,后面更一路突破3200。

可股市反应大就应该背锅吗?

没这么简单。

看看部分媒体“倾诉”的对象,压根儿就没提到股市,而是在说楼市!

比如证券时报的文章《降准为何如此敏感?》中提到:

在一个市场有普遍预期的降准窗口,对一则已经辟谣的假消息继续追责,意在引导预期,以防止在其影响下触发一系列市场不该有的连锁反应。

这些连锁反应中,首当其冲的是楼市。

4月3日,经济参考报还专门撰文:房地产市场缺少理性,楼市“初春”谨防热炒。

实际上,檀香们应该也清楚,最近不仅仅是股市在涨,以北上深为首的热门城市一样在涨。

还有各地的土拍市场,再度集体出现高溢价的局面(此前文章写了很多,这里就不再赘述了)

从成交量等数据来看,楼市的回暖程度,其实也不低。

不过话又说回来,对于究竟谁该背锅,比拼的可能不应该是速度,而是体量和影响力。

就好像一只大象和一只蚂蚁在一起,大象个头稍微涨一点,就够蚂蚁涨好几年的。

2018年年底曾经有一张图刷爆朋友圈,很直白的告诉我们,目前中国究竟谁才是体量和影响力最大的市场。

股市的市值可能要做一定的修正,毕竟从去年底到今年初,还是涨了不少。

目前股市最新(截止到2019年4月4日)的市值是66.2万亿。

房地产的价值就算没变,按照上图的数据,以当前人民币汇率计算约合:435万亿。

435万亿pk 66.2万亿,当真大巫见小巫。

从另外一个角度来看影响力,2018中国城市家庭财富健康报告显示,中国家庭的资产接近8成是房产,只有11.8%是金融资产。

而这11.8%里面可不全是股票啊,只有0.96%的家庭买了股票,占比不到1%。

77.7% pk 1%,房地产完胜!

从上面两个分析其实可以得到一个相对明确的结论:股市目前的身板闹不出大幺蛾子,而房地产要是有啥事,那就是大问题。

另外其实还有三个角度,一样可以看出,楼市的影响力要高于股市。

首先,楼市在风险中,股市还没到风险。

尽管股市2019年涨得不错,但几乎没有看到高层出来吹风,说要注意风险。

而房地产方面就不一样了。近期,房地产风险还是被频频提及。

3月18日,韩正曾说,要紧紧围绕稳地价、稳房价、稳预期的调控目标,夯实城市主体责任,落实好省级政府监控和指导责任,坚决防范化解房地产市场风险。

3月9日,银保监会副主席王兆星表示,要加强房地产贷款的监测,加强对投机性房地产贷款的严格控制,也要防止通过影子银行渠道的进入房地产,要保证房地产健康稳定发展,继续保障住房贷款的基本需要,也要对带有投资、投机性贷款严格控制,房地产金融是防范风险的重点领域。

其次,央行政策锚定房地产,股市还不够格。

之前的文章里曾经提到过,央行货币政策和房地产的关系,这里再说一次。

2017年三季度央行在货币政策执行报告里,首次明确提出:宏观审慎政策锚定的经济指标主要有两个,一个是货币供应指标,另一个就是房地产价格。

在央行眼里,只有房地产这么大块头的可能才有资格作为调控的锚定物,而股市还不够格。

第三,股市工具多,地产工具少。

想要管理股市其实办法还是很多。比如最近,看到股市有点猛,管理层开始把工具箱里的工具一一拿出来用。比如再融资放开,比如对个别指标性的股票减持,比如放开对冲工具股市期货等等。

股市有工具能对冲,楼市呢?

除了收紧政策之外,主要就是控制信贷,控制货币了。

现在政策面,一城一策基本都会往松了调,加上确实货币环境比之前要宽松,所以,房地产如果再热起来,能做的也就是再收紧政策,以及再收紧货币。

可以目前的经济情况,两个再收紧其实都不太现实。

当然,在这次媒体的严肃评论中,说股市的其实也有不少,但本质的原因可能并不是因为风险,而是因为科创板。

股市涨太猛,对科创板其实不是好事。因为股市估值越高,科创板未来的炒作可能就越猛,科创板越猛,股市炒作的风气可能也就越盛,最终慢牛很可能就成了疯牛。这是谁也不想看到的。

预期,也许真要变了!

楼市惹祸,股市背锅。

楼市超预期回暖。很多中介和炒房客也虎视眈眈闻风而动,甚至早已把降准当做卖房的营销话术。

这种氛围如果继续,很可能导致预估最早在4月中下旬(在之前的文章里曾经分析过,檀香有兴趣可以回看)实施的降准无法如期兑现,最终延后。

对股市而言,现在的上涨叠加着多种预期,如果降准预期最终没能按时落地,那可能对股市短期的冲击也更大一些。

而楼市因为容量大换手低,反应慢,消化功能强,反而不会受到什么过多的负面冲击。

不过,重点来了!

股市会因为降准的变化而急转几下吗?

答案很明确,不会。

在突破3200点,打开向上空间之后,向上的动能并不会因为降准延期就迅速枯竭,更多只是情绪面受到一些影响,导致调整的时期延长,上攻更高的点位时间拖后。

4月6日,中美第九轮磋商结束了,从目前放出的消息来看,还是比较乐观。特朗普和我方的牵头人在公开场合也是相谈甚欢。

有个小细节,值得琢磨。这次,我方牵头人见特朗普的位置,从对面悄悄移动到了旁边。,这个位次调整可是头一次。对面是对手,身边是朋友。谈判细节的变动,可能预示着中美会进一步释放利好!

在此前的文章里曾经写过,中美关系其实也是影响a股的一条主线,尤其是对于情绪面的影响非常大。如果中美关系继续朝着好的方向前进,那么也许会一定程度上弥补降准变化带来的情绪扰动。

对于资金面来说,中美关系就帮不上什么忙了。不过,其实大家也看到了,市场一直就不缺钱,缺的是梦想,缺的是信心。

只要梦想在,信心在,行情就会在!